2025年，AI成为中国科技行业的核心主题。随着人口与流量红利的消退，腾讯、阿里巴巴、字节跳动等互联网头部企业纷纷将发展重心转向AI领域，布局动作更为密集。
相较于模型参数的竞争，2025年的行业发展更注重技术落地。大厂们通过两条路径推进：对内，将AI深度植入核心业务，激活存量业务价值；对外，竞相布局有望定义下一代交互范式的原生AI应用与硬件产品，争夺未来的“超级入口”。这些企业持续投入数百上千亿元资金，尽管短期内财务承压，但缺席赛道的风险更大。
打开任何一家中国互联网科技巨头的财报，最引人注目的数字往往与AI相关。2025年以来，AI成为各大公司财报电话会的核心议题，显示出各企业对未来技术话语权与市场份额的激烈争夺。阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施，超过去十年总和。最新财报显示，过去四个季度，阿里在“AI+云”基础设施领域的累计资本开支已达1200亿元。管理层表示，年初宣布的战略投入规划偏保守，并准备在市场供不应求时进一步加码。
字节跳动也不甘落后，2025年的资本开支计划高达1500亿元，同比大幅增长88%。近期有消息显示，字节跳动将在2026年进一步增加资本支出，预计高达1600亿元人民币。相比之下，腾讯虽加大投入力度，整体布局节奏却更为审慎稳健。腾讯在2024年第四季度将资本开支同比猛增386%至365.8亿元，主要用以抢购关键GPU。腾讯总裁刘炽平称，计划2025年进一步增加资本支出，预计占收入的低两位数百分比。
百度虽未披露同等量级的长期资本计划，但明确自2023年3月生成式AI浪潮启动后的10个季度内，公司在AI领域的累计投入已超1000亿元，后续将持续加大研发投入，加速大模型研发与商业化落地。
巨额投入背后，市场更关心的是这些投入能否转化为可持续的商业回报。从最新财报中可以看到一些积极信号。2025年第三季度，阿里云收入同比增长34%，其中AI相关产品收入已连续九个季度保持三位数同比增长；腾讯营销服务收入增长21%，其中“AI驱动的广告平台改进”被列为关键因素；百度尽管总营收下滑，但首次单列的AI业务收入同比增长超过50%，成为公司增长的核心引擎。
AI基础设施的投资周期长、资金回收慢，各大企业的利润在短期内承压。例如，阿里第三季度经营利润同比大幅下滑85%，降至53.65亿元。尽管如此，AI作为行业公认的确定性技术未来，没有任何一家头部巨头愿意放缓相关投资。
巨额投资为AI铺路后，具体落地应用方向多样。各大厂都在将AI融入自身业务线，使其成为挖掘护城河深度、实现高质量增长的核心工具。腾讯将“元宝”接入微信、腾讯会议等数十个内部核心应用，阿里巴巴则将自研大模型“通义千问”全面融入电商、钉钉等核心业务。高德推出基于AI技术的“扫街榜”，美团推出智能生活助理“小美”，京东零售发布AI品牌Oxygen构建柔性供应链，重塑用户体验。
对于大厂来说，底层逻辑是用AI把自家最大、最成熟的流量池变成更高频、更难被替代的“超级入口”。以阿里巴巴为例，电商业务在近年陷入增长瓶颈，而AI的深度融入带来了突破可能。2025年“双11”期间，阿里的AI技术应用规模达到历史峰值，有500万商家使用AI工具“生意管家”，运营效率平均提升1.5倍。消费者也逐渐接受“AI万能搜”、“AI试穿”等导购应用。
除了核心业务，广告也是离钱最近、见效最快的AI应用试验田。传统广告依赖人工经验与静态标签，而大模型能实时解析海量用户行为，动态匹配需求。腾讯最新财报显示，其营销服务收入在2025年第三季度同比增长21%，达到362.4亿元。百度披露的“AI原生营销服务”收入在2025年第三季度同比激增262%，达到28亿元，已占到其核心广告收入的18%。
AI对这些业务的“重做”，正从通用型、辅助性能力转向深度化、垂直化且能够直接创造商业价值的解决方案。
赋能既有业务之外，行业的全新增量方向在于AI原生入口之争。互联网的每一次代际更迭都伴随着超级入口的变迁。当前，各大厂布局AI应用的动作频繁。字节跳动的豆包、腾讯的元宝等产品已在C端站稳脚跟。阿里稍晚发力，推出“千问”APP，公测一周下载量即突破1000万。蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，上线天下载量破百万。
业内人士认为，C端市场真正的爆发点在于“生产力型AI”。无论是“千问”还是“灵光”，都在强调其“可用性”。目前，千问已经展现出一定的办事能力，未来目标是打造AI生活入口。
除了应用，另一个值得关注的入口是硬件。AI智能眼镜被视为最有可能成为下一代个人计算中心的设备，科技巨头已悉数入场。市场的火热催生了“百镜大战”，阿里发布“夸克AI眼镜”，百度推出小度AI眼镜Pro，小米以1999元价位切入赛道。根据IDC数据，2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量同比增长64.2%，中国占据全球26.6%的市场份额，展现出巨大潜力。
与此同时，“AI手机”的概念也在2025年底被推向高潮。字节跳动联合中兴努比亚推出深度集成豆包能力的“nubia M153”手机，尝试通过系统级整合让AI助手具备跨应用串联任务的能力。硬件竞赛的本质是争夺AI时代与用户交互的“第一触点”。控制了入口，即意味着掌握了定义交互规则、汇聚高质量数据并让自身AI服务获得最大规模曝光的主动权。
不过，入口之争仍在早期阶段，智能体、AI硬件、原生应用尚需时间验证其用户黏性与商业闭环能力，各大厂之间的竞争还远没有分出胜负。这场混合了技术、资本与生态的漫长马拉松，刚刚跑过第一个弯道。